Los inversores dan una dura recepción al nuevo director ejecutivo de Morgan Stanley, Ted Beck, mientras las acciones caen un 4%.

Los inversores dieron una dura recepción al nuevo jefe de Morgan Stanley el martes, lo que hizo que las acciones de la compañía cayeran más de un 4% el día del debut de resultados de Ted Beck.

El gigante de Wall Street anunció el martes que sus beneficios cayeron un 32% en el cuarto trimestre respecto al mismo periodo del año pasado. Esta disminución se debió en gran medida a los honorarios asociados con el acuerdo del Departamento de Justicia y la evaluación especial pagada a la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC).

Los ingresos por gestión patrimonial se mantuvieron prácticamente estables con respecto al año anterior, mientras que los ingresos por banca de inversión y comercio aumentaron.

El director ejecutivo entrante de Morgan Stanley, Ted Beck, posa para una fotografía en la ciudad de Nueva York, EE. UU., el 21 de diciembre de 2023. Fotografía: Jenna Moon/Reuters

El nuevo director ejecutivo de Morgan Stanley, Ted Beck. (Jenna Luna/Reuters) (Reuters/Reuters)

Lo que parece haber preocupado a los inversores son las revelaciones de que los bajos márgenes en el negocio de gestión patrimonial de Morgan Stanley podrían seguir siéndolo en el futuro previsible.

Con el tiempo, la división podrá alcanzar márgenes antes de impuestos del 30%, afirmó Beck. Pero para todo 2023, el margen fue del 24,9%, a pesar de que la empresa añadió 282.300 millones de dólares en nuevos activos netos. En el cuarto trimestre, el margen fue del 21,5%, a pesar de la adición de 47.500 millones de dólares en nuevos activos netos.

«Dados algunos obstáculos macroeconómicos recientes en nuestras continuas inversiones para el crecimiento, es razonable esperar que los márgenes reportados se fortalezcan en el rango medio de 20 en el corto plazo», dijo Beck a los analistas.

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La caída de las acciones de Morgan Stanley el martes fue la mayor caída en un solo día desde el 18 de octubre. Ha bajado aproximadamente un 8% desde que Beck comenzó como director ejecutivo el 1 de enero. Las acciones se mantuvieron estables antes de la comercialización el miércoles.

Beck explicó el martes que tiene la intención de aprovechar la estructura creada por su predecesor, James Gorman, en lugar de reconstruirla.

«No hay ningún cambio de estrategia», afirmó.

James Gorman, presidente y director ejecutivo de Morgan Stanley, habla durante la audiencia de supervisión del Comité de Banca, Vivienda y Asuntos Urbanos del Senado de los Estados Unidos sobre las empresas de Wall Street, en Capitol Hill en Washington, Estados Unidos, el 6 de diciembre de 2023. REUTERS/Evelyn HochsteinJames Gorman, presidente y director ejecutivo de Morgan Stanley, habla durante la audiencia de supervisión del Comité de Banca, Vivienda y Asuntos Urbanos del Senado de los Estados Unidos sobre las empresas de Wall Street, en Capitol Hill en Washington, Estados Unidos, el 6 de diciembre de 2023. REUTERS/Evelyn Hochstein

El ex director ejecutivo de Morgan Stanley, James Gorman. (Evelyn Hochstein/Reuters) (Reuters/Reuters)

El objetivo de obtener un margen del 30% en el negocio de gestión patrimonial de la empresa (que, combinado con la gestión de inversiones, ahora contribuye más a los ingresos generales de Morgan Stanley que su banco de inversión) es uno de los cuatro objetivos que Gorman ha fijado y que Beck reforzó durante su llama el martes. Con analistas.

Los otros tres eran: 10 billones de dólares en activos para inversiones y gestión patrimonial, un índice de eficiencia para toda la empresa del 70% y un rendimiento sobre el capital tangible del 20%.

A finales del cuarto trimestre, la empresa tenía 6,6 billones de dólares en activos de clientes entre sus divisiones de gestión de patrimonio e inversiones, un índice de eficiencia del 84% y un rendimiento sobre el capital tangible del 8,4%.

«Los alcanzaremos», dijo sobre los objetivos, pero también añadió que «llevará tiempo».

Cuando un analista le preguntó cómo se comparaba su estilo con el de Gorman, Beck dijo que él y su predecesor eran «más similares que la mayoría». Elogió la mentalidad positiva de Gorman y cómo inculcó coherencia, precisión y solidez en las operaciones de Morgan Stanley.

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Gorman asumió el cargo en 2010 cuando la empresa enfrentó dudas sobre su capacidad para sobrevivir tras la crisis financiera de 2008.

Luego dio un fuerte impulso a la gestión patrimonial como forma de suavizar la volatilidad causada por la banca comercial y de inversión.

Beck también estuvo presente en 2008, y el martes se refirió a esa época, calificándola de “nuestro momento ante el abismo”.

Y añadió: «Estamos decididos a no volver a nada parecido a aquellos días».

David Hollerith es reportero senior de Yahoo Finance que cubre banca, criptomonedas y otras áreas de las finanzas.

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