Los futuros y bonos estadounidenses caen mientras la inflación se concentra: los mercados se cierran

(Bloomberg) — Los futuros de acciones estadounidenses y los bonos cayeron mientras los inversores se preparaban para imprimir la medida clave de inflación de la Reserva Federal, que ayudará a determinar la trayectoria futura de las tasas de interés.

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El S&P 500 y los futuros del Nasdaq 100, de gran tecnología, cayeron alrededor de un 0,2%. Snowflake Inc. declinó. En el premercado, después de que la empresa de software en la nube dijera que su director ejecutivo dimitiría y diera una previsión de ventas decepcionante. WW International Inc. colapsó. Después de que Oprah Winfrey dijera que dejaría su junta directiva.

Las acciones europeas se mostraron volátiles durante otro día ajetreado en el calendario de resultados. Las acciones de Moncler SpA subieron después de que la empresa de lujo italiana superara las expectativas de ganancias. Air France-KLM cayó tras una pérdida en el cuarto trimestre.

Es probable que una medida básica del gasto de consumo personal de Estados Unidos el jueves valide los recientes comentarios de funcionarios de la Reserva Federal que muestran que no hay prisa por flexibilizar la política monetaria y enfatizan los giros y vueltas en el camino hacia la meta de inflación del 2% del banco central. Una lectura superior a la esperada podría socavar las expectativas de un recorte de un cuarto de punto porcentual en las tasas de interés para fin de año.

«El mercado siempre necesita centrarse en algo, y con las expectativas de ganancias y tasas de interés excluidas, la inflación es el próximo catalizador», dijo Beata Manthey, estratega de acciones de Citigroup. «La impresión es buena hoy en día, pero cuando miramos los fundamentos, las ganancias han demostrado que van bien».

Los rendimientos de los bonos del Tesoro aumentaron, y el bono a dos años más sensible a las políticas aumentó cinco puntos básicos. Los rendimientos también subieron en Europa después de lecturas mixtas sobre las presiones sobre los precios de Francia y España, y se espera inflación alemana más tarde. El dólar se estabilizó, mientras que el yen logró su mayor ganancia en más de una semana después de que el miembro de la junta directiva del Banco de Japón, Hajime Takata, indicara que la cuestión de poner fin a la política de tipos de interés negativos del Banco de Japón está ganando impulso.

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Bitcoin amplió sus ganancias después de superar los 60.000 dólares por primera vez en más de dos años el miércoles, lo que refleja la nueva demanda de los fondos cotizados en bolsa. La moneda tocó aproximadamente 64.000 dólares. El récord de 2021 es de poco menos de 69.000 dólares.

Las acciones culminan un febrero fuerte, con el S&P 500 y el Nasdaq 100 subiendo más del 4% después de que el entusiasmo por la inteligencia artificial condujera a un repunte récord impulsado por la tecnología en Wall Street. El índice bursátil mundial MSCI subió por cuarto mes, su racha ganadora más larga desde 2021.

Para Ulrich Urban, jefe de estrategia e investigación de activos múltiples de Berenberg, es probable que las operaciones del último día de febrero se vean influenciadas más por el reequilibrio de fin de mes que por los datos, ya que las tendencias de la inflación ya han sido descontadas en los mercados. tras el informe del consumidor de este mes. e informes de precios al productor.

«Centrarse en los gastos de consumo personal porque eso es lo que le importa a la Reserva Federal es correcto», dijo Urban. «Pero en su mayor parte ya está integrado en el pastel. Los mercados se verán más afectados por algunos flujos de reequilibrio, ya que las acciones han superado significativamente a los bonos este año.

El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dijo el miércoles que el banco central tiene «un camino por recorrer» en su lucha contra la inflación, y el presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, instó a tener paciencia con respecto al ajuste de políticas.

Actualmente, los operadores están descontando unos 80 puntos básicos de flexibilización para finales de año, más o menos en línea con lo que los funcionarios indicaron en diciembre como el resultado más probable. Esto equivale a tres recortes en 2024, cuando las medidas de la Reserva Federal han sido históricamente aumentos de 25 puntos básicos. Para poner las cosas en perspectiva, los swaps anticipaban aproximadamente 150 puntos básicos de recortes este año a principios de febrero.

“Los datos de la Reserva Federal y los datos económicos en lo que va de la semana sugieren que los banqueros centrales todavía dependen de los datos, lo que aumenta la volatilidad en torno a la publicación de datos económicos clave, y la inflación parece estar acelerándose nuevamente en el corto plazo, lo que podría dificultar alcanzar el objetivo. nivel El segundo “% objetivo de inflación”, escribió en una nota Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB.

Principales eventos de esta semana:

• Índice de precios al consumidor alemán, jueves

• Deflactor de ingresos de los consumidores de EE. UU., gastos de consumo personal y solicitudes iniciales de desempleo, jueves

• Austan Goolsbee, Raphael Bostic y Loretta Mester de la Reserva Federal hablan el jueves

• PMI oficial de China y PMI manufacturero de Caixin, viernes

• PMI manufacturero global del S&P de la zona euro, IPC y desempleo, viernes

• El economista jefe del Banco de Inglaterra, Huw Bell, habla el viernes

• Gasto en construcción de EE. UU., índice manufacturero ISM, confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, viernes

• Raphael Bostic y Mary Daly de la Reserva Federal hablan el viernes

Algunos movimientos clave en los mercados:

Historias

• Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,3% a las 6:22 a.m., hora de Nueva York.

• Los futuros del Nasdaq 100 cayeron un 0,2%

• Los futuros del Dow Jones Industrial Average cayeron un 0,3%

• El índice Stoxx Europe 600 subió un 0,1%.

• El índice MSCI World sufrió pocos cambios

Monedas

• El índice Bloomberg Dollar Spot sufrió pocos cambios

• Hubo pocos cambios en el euro a 1,0843 dólares.

• Hubo pocos cambios en la libra esterlina a 1,2663 dólares.

• El yen japonés subió un 0,4 por ciento a 150,03 yenes por dólar.

Monedas digitales

• Bitcoin subió un 3,9% a 62.930,26 dólares

• Ethereum subió un 4,9% a 3.486,52 dólares

Cautiverio

• El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años aumentó cuatro puntos básicos hasta el 4,31%.

• El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años aumentó cuatro puntos básicos hasta el 2,50%.

• El rendimiento de los bonos británicos a 10 años aumentó siete puntos básicos hasta el 4,25%.

Bienes

• El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,2 por ciento a 78,39 dólares el barril

• El oro en transacciones al contado cayó un 0,2 por ciento a 2.031,03 dólares la onza.

Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.

–Con la ayuda de Chiranjeevi Chakraborty.

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