El pronóstico de TSMC respalda las esperanzas de una recuperación tecnológica global en 2024

(Bloomberg) — Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. espera un retorno a un fuerte crecimiento este trimestre y se ha dado espacio para aumentar el gasto de capital en 2024, lo que sugiere que el fabricante de chips más valioso del mundo espera que la demanda de teléfonos inteligentes y computación se recupere.

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El importante fabricante de chips Apple Inc. Nvidia Corp. tiene un presupuesto de gastos de capital de entre 28.000 y 32.000 millones de dólares (frente a unos 30.000 millones de dólares en 2023) y espera que el crecimiento de los ingresos se recupere al menos al 20% para este año. Continúa adelante con sus planes para establecer fábricas de fabricación de chips en Japón, Arizona y Alemania, la primera de las cuales comenzará la producción en masa a finales de 2024, lo que supondrá un importante impulso para la huella global de TSMC.

La previsión de la compañía taiwanesa, aunque no supera las estimaciones más optimistas, llega tras años de caída de la demanda de esta tecnología. Los ejecutivos también dedicaron una parte importante de su tiempo a hablar sobre posibles catalizadores de un auge en el desarrollo de la IA en todo el mundo, que requiere chips potentes en los que TSMC sobresale en la fabricación.

El director general CC Wei, que sustituirá a Mark Liu en la presidencia este año, subrayó que espera un retorno a un «crecimiento saludable». Las acciones del proveedor de TSMC, ASML Holding NV, subieron más del 2%, lo que hizo subir otras acciones europeas de equipos de chips.

«Nuestro negocio ha tocado fondo año tras año y esperamos que 2024 sea un año de crecimiento saludable para TSMC», dijo Wei.

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En las últimas semanas han aparecido signos de recuperación en la industria de los chips. La Asociación de la Industria de Semiconductores estimó que las ventas de chips aumentaron en noviembre después de más de un año de caídas. TSMC espera que los ingresos crezcan al menos un 8% a entre 18.000 y 18.800 millones de dólares en el trimestre de marzo, frente a las expectativas de alrededor de 18.200 millones de dólares.

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TSMC podría liderar las fundiciones de chips globales a través de vientos en contra de la industria en 2023-24 gracias a la creciente demanda de chips de IA y un paso a nodos de procesamiento de próxima generación como N3 en el segundo semestre de 2023 y N2 para 2025. Aunque el mercado de chips para teléfonos inteligentes y PC no lo hace. Sin embargo, aún estancada, la avanzada tecnología de embalaje de TSMC, tanto 2,5D como 3D, está fortaleciendo su posición en el mercado de fabricación de chips por contrato, lo que permite un retorno potencial al 53% del margen bruto después de una breve caída de dos horas.

—Charles Shum, analista

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A diferencia de llamadas anteriores, esta vez la conversación estuvo dominada en gran medida por Wei, quien tras la jubilación de Liu se convertirá en uno de los ejecutivos más influyentes de la industria. Wei, que durante mucho tiempo ha adoptado un perfil más bajo, ha argumentado que TSMC se convertirá en un eje en el auge del desarrollo de la IA, del mismo modo que ha ayudado a impulsar la industria de los teléfonos inteligentes junto con Apple.

Wei dijo que los ingresos de TSMC deberían crecer en el rango bajo a medio del 20% este año, revirtiendo la ligera caída en 2023. Informó una disminución del 19% en los ingresos netos para el cuarto trimestre a NT$238.7 mil millones ($7.6 mil millones). estimaciones promedio de los analistas. TSMC informó anteriormente unos ingresos de 625.500 millones de dólares, igualando el trimestre anterior de vacaciones y deteniendo una serie de caídas.

Pero la incertidumbre persiste. En el transcurso de 2023, TSMC flexibilizó sus planes de gasto de capital a medida que la industria de la electrónica de consumo se enfrentaba a una gran cantidad de inventario sin vender.

Este mes, el fabricante de chips Samsung Electronics informó una disminución en las ganancias operativas por sexto trimestre consecutivo, resistiendo el impacto de la débil demanda de los consumidores en sus negocios de teléfonos inteligentes y memorias.

Las preguntas también ensombrecen a China, el mercado más grande del mundo para computadoras, teléfonos inteligentes, Internet y chips.

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Apple, que ha sido durante mucho tiempo uno de los clientes más importantes de TSMC, se ha enfrentado a obstáculos con la última generación de iPhones. Varios analistas rebajaron la calificación de Apple debido a las débiles expectativas de demanda, y Jefferies dijo que era probable que empeorara la caída en las ventas de iPhone en China. La empresa estadounidense también se ha visto afectada por una creciente prohibición del uso de hardware extranjero entre agencias chinas y empresas estatales.

«Esperamos que 2024 sea un año de crecimiento saludable para TSMC», dijo Wei. «Todos estamos bien posicionados para capturar una porción significativa del mercado de componentes semiconductores de IA».

–Con la ayuda de Gao Yuan, Cindy Wang y Sam Kim.

(Actualizado con comentarios sobre el expansionismo estadounidense y la inteligencia artificial del segundo párrafo)

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