Semana del 22 de enero de 2024

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El nuevo récord del mercado de valores se verá desafiado la próxima semana por una serie de informes de ganancias corporativas y una nueva lectura sobre la medida de inflación preferida de la Reserva Federal.

Ahora que la mayoría de las instituciones financieras están terminando de presentar sus informes, los resultados tecnológicos ocuparán un lugar central con las ganancias de Netflix (NFLX) el martes, seguidas de las ganancias de Tesla (TSLA) el miércoles. Los informes de Johnson & Johnson (JNJ), United Airlines (UAL), Verizon (VZ) y AT&T (ATT) también destacan una de las semanas más ocupadas de informes trimestrales en Wall Street.

En cuanto a los datos económicos, se espera que el jueves se publique la primera lectura del crecimiento económico para el cuarto trimestre. Mientras tanto, la última publicación del índice de gasto en consumo personal (PCE), la medida de inflación preferida de la Reserva Federal, está prevista para el viernes.

Todo esto vendrá con las acciones cotizando en o cerca de sus niveles más altos registrados. El S&P 500 (^GSPC) cerró el viernes en 4.839, un nuevo récord para el promedio de referencia. El Promedio Industrial Dow Jones (^DJI) también alcanzó un nuevo máximo de cierre de 37.863. Mientras tanto, la tecnología fue la gran ganadora el viernes, ya que el Nasdaq Composite (^IXIC) subió un 1,7%. Los tres principales promedios se encuentran ahora en territorio positivo para enero.

El aumento de las acciones a nuevos máximos el viernes se produjo cuando los datos de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan mostraron que los consumidores se sienten mejor con respecto a la economía desde julio de 2021.

El sentimiento positivo de los consumidores coincide con los pronósticos cada vez más optimistas de los economistas de Wall Street a medida que los datos continuaron aumentando sorprendentemente en enero.

La semana pasada, un examen de las ventas minoristas de diciembre mostró que los consumidores terminaron 2023 en mejor forma de lo que muchos economistas habían temido. Si bien los titulares sobre despidos en todos los sectores se han disparado en las últimas semanas, los datos reales de las solicitudes de desempleo alcanzaron recientemente su nivel semanal más bajo desde septiembre de 2022.

La historia continúa

Los datos flexibles tienen analistas Proyección La economía estadounidense creció a una tasa anual del 2% en el cuarto trimestre antes de la publicación inicial de las previsiones del PIB el jueves.

El equipo de Oxford Economics está cada vez más confiado en que la expansión económica tampoco se detendrá el próximo año.

«Las probabilidades de una recesión han disminuido en los últimos meses debido a un mercado laboral fuerte, una inflación más lenta y condiciones financieras más flexibles debido al inminente giro de la Reserva Federal hacia los recortes de tasas», dijeron Matthew Martin y Ryan Sweet de Oxford Economics. escribió en una nota a los clientes el viernes.

«[Oxford’s] El pronóstico base para enero incluía una revisión al alza del crecimiento del PIB este año, un pico más bajo en la tasa de desempleo y un mayor gasto de los consumidores. Nuestras probabilidades de una recesión este año son ahora inferiores al 50%”.

Aparte del crecimiento económico, el debate más candente en Wall Street sigue siendo cuándo la Reserva Federal pretende recortar las tasas de interés.

Hasta el viernes por la tarde, los inversores tenían un 49% de posibilidades de que se redujeran los tipos en marzo. Según la herramienta de seguimiento CME de la Reserva Federal. Hace apenas una semana, los inversores habían estimado un 81% de posibilidades de un recorte en marzo.

Muchos economistas creen que la trayectoria descendente de la inflación será el principal factor cuando la Reserva Federal inicie su primer recorte de tipos. El economista jefe de Goldman Sachs, Jan Hatzius, cree que el primer recorte se producirá en marzo.

«El factor detrás de los recortes de las tasas de interés en nuestro pronóstico, y yo diría en lo que dijo el presidente Powell en la conferencia de prensa de diciembre, es que la inflación está volviendo a su objetivo», dijo Hatzius a Yahoo Finance Live. «Si la inflación vuelve al objetivo, es muy probable que también haya recortes en las tasas de interés porque la tasa de fondos federales del 5,37% parecerá muy, muy alta en comparación con una economía que produce una inflación del 2%».

La historia de la inflación se actualizará el viernes con la publicación del índice de gasto en consumo personal de diciembre.

Los economistas esperan un crecimiento anual «subyacente» en los gastos de consumo personal, que excluye las categorías volátiles de alimentos y energía. Registrando un 3% en diciembre. Durante el mes anterior, la mayoría de los economistas esperan que la tasa PCE “básica” alcance el 0,2%.

«La confianza de la Reserva Federal en que la inflación está volviendo al 2% debería aumentar tras este informe», escribió en una nota a sus clientes Michael Gapen, economista estadounidense del Bank of America, que también espera que el primer recorte se produzca en marzo. Viernes.

Con la Reserva Federal en un período de bloqueo antes de su próxima reunión el 30 de enero, se espera que las ganancias sean un importante impulsor del sentimiento del mercado bursátil la próxima semana.

Para Netflix, la atención seguirá centrándose en cómo la demanda de su nuevo nivel de anuncios y su campaña de intercambio de contraseñas afectarán sus perspectivas de crecimiento futuro. En Tesla, los márgenes siguen siendo el foco principal, mientras que los inversores también escuchan atentamente cualquier comentario del director ejecutivo, Elon Musk, de quien se dice que busca un mayor control de la empresa.

En general, dada la enorme exposición promedio a las grandes empresas, el desempeño de las ganancias tecnológicas puede indicar hacia qué dirección se dirige el mercado en el corto plazo.

«la muestra de arte «Las ganancias y la capacidad de aumentar las ganancias a un buen ritmo, incluso si tenemos una disminución en el crecimiento, son muy importantes para que este mercado siga avanzando», dijo Lerner a Yahoo Finanzas el miércoles antes de las ganancias de tecnología. Keith Lerner dijo a Yahoo Finanzas.

John Butters, analista senior de ganancias de FactSet, destacó el viernes que las ganancias del cuarto trimestre actualmente han tenido un «comienzo débil». Dado que el 10% de las empresas del S&P 500 han terminado de presentar sus informes, el índice va camino de registrar una caída del BPA del 1,7%.

Pero, como señala Butters, esto se debe en gran medida a que la atención se centró durante las dos primeras semanas de resultados en el sector financiero. En las próximas semanas, la narrativa cambiará a los servicios de tecnología y comunicaciones, donde se espera que las ganancias crezcan en comparación con el mismo trimestre del año pasado.

calendario semanal

Lunes

• Datos económicos: Índice adelantado, diciembre (-0,3%, esperado, -0,5% anteriormente)

• Beneficios: United Airlines (UAL), Logitech (LOGI), Zions Bancorporation (ZION)

martes

• Datos económicos: Índice manufacturero de Richmond, enero (-6 esperado, -11 anterior)

• Beneficios: 3M (MMM), Halliburton (HAL), Johnson & Johnson (JNJ), Lockheed Martin (LMT), Netflix (NFLX), Texas Instruments (TXN), Verizon (VZ),

Miércoles

• Datos económicos: Solicitudes de hipotecas MBA, semana que finalizó el 19 de enero (anteriormente +10,4%); PMI manufacturero global de S&P en EE. UU., lectura preliminar de enero (esperado 47,6, anterior 47,9); PMI de servicios de S&P Global US para enero (esperado 51, anterior 51,4); PMI compuesto de servicios de S&P Global US de enero (anteriormente 50,9)

• Beneficios: AT&T (ATT), Abbott (ABT), Freeport-McMoRan Copper and Gold (FCX), IBM (IBM), Las Vegas Sands (LVS), SAP (SAP), Tesla (TSLA)

jueves

• Datos económicos: Solicitudes iniciales de desempleo, semana terminada (se esperaban 200.000, 187.000 anteriormente); Las solicitudes de desempleo continúan en la semana que finalizó el 13 de enero (se esperaban 1,84 millones, 1,81 millones anteriormente); PIB del cuarto trimestre, primera estimación (+2,0% de tasa anual esperada, +4,9% anteriormente); Consumo personal del cuarto trimestre, primera estimación (+2,2% interanual esperado; +3,1% anteriormente); Índice PCE básico para el cuarto trimestre (se espera un 2,0% interanual, un 2,0% anteriormente); Inventarios mayoristas para diciembre (esperado -0,2%, anteriormente -0,2%); Pedidos de bienes duraderos, lectura preliminar de diciembre (se esperaba un 1,5%, anteriormente un 5,4%); Ventas de viviendas nuevas, diciembre (se esperan 647.000, anteriormente 590.000)

• Beneficios: American Airlines (AAL), Alaska Airlines (ALK), Capital One (COP), Comcast (CMCSA), Dow (DOW), Humana (HUM), Intel (INTC), Levi's (LEVI), Southwest (LUV), T -Móvil (TMUS), Union Pacific (UNP), Valero (VLO), Visa (V)

Viernes

• noticias económicas: Ingreso personal, mensual, diciembre (+0,3% esperado, +0,4% anteriormente); Gasto personal, mensual, diciembre (+0,4% esperado, +0,2% anteriormente); Inflación PCE, intermensual, diciembre (+0,2% esperado, -0,1% anteriormente); Inflación PCE, interanual, diciembre (+2,6% esperado, +2,6% anteriormente); PCE “básico”, intermensual, diciembre (+0,2% esperado, +0,1% anteriormente); PCE “básico”, interanual, diciembre (+3,0% esperado; +3,2% anteriormente);

• Beneficios: American Express (AXP), Colgate-Palmolive (CL)

Jose Shafer Es corresponsal de Yahoo Finance.

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