Joan Finney, de Advisors Capital, se une a Yahoo Finance Live para explicar lo que ella llama los «tres grupos» para los inversores al evaluar las oportunidades de IA: los chips que habilitan la infraestructura de IA, los fabricantes de servidores que construyen esa infraestructura y los desarrolladores de software que utilizan la IA.
Incluso si una región enfrenta vientos en contra, como desaceleraciones de chips, Finney dice que las empresas que atienden casos de uso de consumidores como Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) y otras tienen una «pista muy larga». – Surgirán aplicaciones de IA que harán que estas empresas tengan un buen desempeño.
Por ejemplo, Feeney destaca Palo Alto Networks (PANW), que está trabajando para mejorar las capacidades de ciberseguridad con IA para las empresas. A pesar de las recientes preguntas orientadoras, ella describe el cambio estratégico como “muy inteligente”. Finney insta a mirar más allá de las presiones bursátiles a corto plazo, argumentando que cualquier debilidad representa una “gran oportunidad” para construir posiciones en juegos perpetuos de IA como Palo Alto.
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Nota del editor: este artículo fue escrito por Ángel Smith
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Brad Smith: En última instancia, habrá vida después de NVIDIA, en la que también tendremos que pensar en términos de algunos de los tremendos avances que hemos visto. Existen estos diferentes pilares de la IA generativa, donde están las aplicaciones que se encuentran en la parte superior de los modelos de aprendizaje de idiomas, y esos modelos que se encuentran en la parte superior son, por supuesto, los chips que también ejecutan los centros de datos.
Entonces, ¿dónde está quizás el próximo giro de la cartera, que todavía esté dentro de la IA generativa, pero que luego avance hacia la apreciación del consumidor o hacia la realización de la capacidad de adquirir algunas de estas soluciones?
Joan Finney: Sí. bien. Lo has dividido muy bien en… piensa en tres grupos. Primero, tiene los chips que permiten construir servidores para ejecutar modelos de inferencia y entrenamiento de IA.
Luego están las personas que construyen esos servidores y ponen esos servicios a disposición, no sólo para el consumidor a través de ChatGPT, por ejemplo, sino también para otras empresas de software que luego están desarrollando nuevas formas de utilizar la IA.
Entonces hay tres regiones. Se podría decir, bueno, en algún momento, el crecimiento de las ventas de chips finalmente podría desacelerarse. Creo que estamos muy lejos de eso dada la cantidad de demanda que existe.
Pero luego creemos que el consumidor se enfrenta a oportunidades en empresas como Amazon, Microsoft, Apple y otras posibles empresas minoristas o de redes sociales. Entonces, ¿qué ganará el consumidor al utilizar grandes modelos de lenguaje como ChatGPT? Así que creo que Microsoft y Amazon del mundo tendrán un futuro muy largo a medida que desarrollen cada vez más aplicaciones orientadas al consumidor.
El tercer grupo son las empresas de software que desarrollan aplicaciones para el mundo empresarial, por ejemplo, sobre cómo gestionar mejor sus fábricas y cómo gestionar sus operaciones de forma más eficiente. Empresas como ServiceNow, Snowflake, empresas como Palo Alto, que van a hacer que la ciberseguridad sea más inteligente que en el pasado, que por cierto es una empresa que tenemos desde hace mucho tiempo, creo, desde la última vez. sus acciones cayeron por un precipicio.
Por cierto, no deberíamos darle demasiada importancia a esta dirección delantera ligeramente más débil. Creemos que las medidas que están tomando aquí para cambiar ligeramente su modelo de negocio y su estrategia de comercialización son en realidad bastante inteligentes desde la perspectiva de superar los importantes costos de cambio que enfrentan sus nuevos clientes potenciales.
Sina Smith: Joan, la sequía que estamos teniendo aquí, alrededor del 25% de descuento antes de que llegue al mercado, parece pensar que es una reacción exagerada.
Joan Finney: Oh sí. Yo realmente. Creo que lo que hay es que muchos tenedores a corto plazo se están dando cuenta de que los próximos meses podrían ser un poco accidentados. Obviamente abandonaron sus directivas de mando. Y creo que eso realmente está perjudicando a las acciones. Hay dudas sobre cuánto crecimiento pueden lograr en los próximos seis a 12 meses debido a este cambio en la estrategia de comercialización.
Pero cuando se analiza este cambio, ¿qué presagia para el futuro? Ella ve que hay mucho potencial para que la empresa gane cuota de mercado, lo que en última instancia es algo muy bueno, ya que desaparecerán en, digamos, dos años.
Por lo tanto, los tenedores a largo plazo deberían ver esto como una oportunidad. Si se perdieron, sienten que se perdieron Palo Alto, por lo que esta es una gran oportunidad para participar. Tienen una actitud humilde. Esta podría ser una muy buena oportunidad para aumentar el tamaño de este puesto. Porque, en última instancia, esta estrategia que propusieron, de la que hablaron anoche, es la estrategia que les ayudará a ganar cuota de mercado con contratos más grandes y de mayor duración.
Y será un poco doloroso desde el principio porque esencialmente regalarán algunos servicios mientras ayudan a sus nuevos clientes en la transición. Pero al final es una muy buena estrategia.
Sina Smith: si seguro. Bueno, hemos visto que parte de esa preocupación se extiende a algunos de sus competidores. CrowdStrike, Fortinet y Zscaler se encuentran entre los que están en números rojos hoy. Y lo que está diciendo también puede ser una reacción exagerada hacia esas acciones.
Bien. Joan Feeney, socio de Advisors Capital Management y gestor de cartera, muchas gracias por acompañarnos aquí esta mañana.
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