Arm de SoftBank aspira a una valoración de más de 52.000 millones de dólares en la mayor oferta pública inicial del año en EE.UU.

5 sep (Reuters) – SoftBank Group (9984.T) Arm Corp. busca una valoración de más de 52.000 millones de dólares en su oferta pública inicial, dijo el martes el diseñador de chips, mientras se pone en marcha para el mercado de valores más grande de Estados Unidos del año. ofrecimiento.

Arm dijo en una presentación regulatoria que SoftBank está ofreciendo 95,5 millones de acciones de depósito estadounidenses a la compañía con sede en el Reino Unido por entre 47 y 51 dólares por acción y busca recaudar hasta 4.870 millones de dólares en la parte superior del rango.

La valoración que Arm busca ahora es inferior a la valoración de 64.000 millones de dólares a la que SoftBank adquirió el mes pasado la participación del 25% que aún no poseía en la empresa del Vision Fund de 100.000 millones de dólares.

Pero incluso con esa solicitud de valoración más modesta, SoftBank obtendría mejores resultados que su acuerdo de 40.000 millones de dólares para vender Arm a Nvidia Corp (NVDA.O), que abandonó el año pasado en medio de la oposición de los reguladores antimonopolio.

Jimmy Mills O’Brien, gestor de cartera de la gestora de fondos británica Aberdeen, dijo que encontraba la solicitud de valoración de la oferta pública inicial de SoftBank «más plausible de lo que se discutió inicialmente».

«Estamos observando de cerca cómo la compañía maneja la relación con su negocio en China, junto con cualquier otro impacto de la ‘guerra’ tecnológica entre China y Estados Unidos», dijo.

La compañía dijo que el grupo japonés poseerá el 90,6% de las acciones ordinarias de Arm una vez que se cierre la oferta, y agregó que no recibirá ninguna ganancia de la IPO.

Arm tiene varios de sus clientes clave registrados como inversores en IPO, incluidos Apple (AAPL.O), Nvidia (NVDA.O), Alphabet (GOOGL.O), Advanced Micro Devices (AMD.O) e Intel (INTC.O). . O) y Samsung Electronics (005930.KS).

Por otra parte, la compañía dijo que «inversores iniciales» expresaron interés en comprar un total de 735 millones de dólares en publicidad vendida.

De vuelta a los mercados públicos

Se espera que la salida a bolsa de Arm, la mayor en Nueva York desde Rivian (RIVN.O) a finales de 2021, impulse el mercado de OPI a nivel mundial e impulse a otras nuevas empresas a cotizar en bolsa, ya que su éxito indicará un retorno del apetito de los inversores por las empresas tecnológicas.

También será un hito para SoftBank, ya que recurre a varios nombres tecnológicos de alto perfil como inversores para conseguir apoyo para la compañía cuyos diseños impulsan más del 99% de los teléfonos inteligentes del mundo.

Reuters informó por primera vez sobre el rango de precios propuesto por SoftBank para la IPO el sábado. Las fuentes también dijeron que podrían aumentar este rango antes de los precios de la OPI, si la demanda de los inversores resulta fuerte.

Arm, cuya lista de clientes incluye a los gigantes tecnológicos más grandes del mundo, genera una parte significativa de sus ingresos a través de tarifas de capital basadas en el precio de venta promedio de un segmento de clientes basado en Arm o una tarifa fija por segmento.

Para el año que finalizó el 31 de marzo, las ventas de Arm cayeron a 2.680 millones de dólares, afectadas principalmente por menores envíos mundiales de teléfonos inteligentes.

A diferencia de la mayoría de las empresas tecnológicas que generan pérdidas pero de alto crecimiento y que debutan con valoraciones elevadas pero luego caen por debajo de su precio de lista, Arm es rentable. Los analistas dijeron que se espera que esto reduzca significativamente las preocupaciones de los inversores.

Sarah Russo, analista senior de Bernstein, dijo que era temprano para que Arm capitalizara el auge de la inteligencia artificial, pero que el espacio representaba un área de crecimiento potencial para Arm.

Los analistas dijeron que Arm podría alcanzar a Nvidia, que ha sido el mayor beneficiario del auge de la IA con sus acciones subiendo más del 230% en lo que va del año, ya que sus chips deberían combinarse con unidades centrales de procesamiento (CPU) energéticamente eficientes. ) — Especialidad de armas.

Arm se fundó en 1990 como una empresa conjunta entre Acorn Computers, Apple Computer y VLSI Technology.

Sus acciones cotizaron en la Bolsa de Valores de Londres y en el Nasdaq desde 1998 hasta 2016, cuando fue adquirida por SoftBank en un acuerdo valorado en 32.000 millones de dólares.

Barclays (BARC.L), Goldman Sachs (GS.N), JPMorgan Chase (JPM.N) y Mizuho Financial Group (8411.T) son los principales suscriptores de la oferta.

Si los suscriptores ejercieran su derecho a comprar acciones de Arm directamente como parte de la Opción Greenshoe, sería necesario aumentar el monto de la IPO a 5.200 millones de dólares.

Arm, que tiene un total de 28 bancos para salir a bolsa, no ha elegido un banco tradicional «de izquierda» y dividirá la comisión de suscripción a partes iguales entre los cuatro grandes bancos.

Arm espera que cotice en el Nasdaq Global Select Market con el símbolo «ARM».

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