Por qué los alcistas del mercado de valores animan con el cierre del S&P 500 por encima de 4231

El S&P 500 terminó el viernes por encima del nivel del gráfico, lo que brindó una dosis de aliento a los alcistas del mercado de valores que argumentaron que el fondo del mercado bajista de EE. UU. está adentro, aunque los analistas técnicos advirtieron que puede no ser una señal de intervención en las acciones.

Índice S&P 500 SPX,
+ 1,73%
El viernes subió un 1,7% para cerrar en 4280,15. Un final por encima de 4.231 significa que el gran índice bursátil se ha recuperado, o rebotado, más del 50% de su caída desde un final récord del 3 de enero en 4.796,56.

“Desde 1950, no ha habido un repunte del mercado bajista que haya cruzado el nivel de retroceso del 50% y luego se haya movido a nuevos mínimos del ciclo”, dijo Jonathan Krinsky, director técnico de mercado de BTIG, en una nota a principios de este mes. .

Historias aumentó en todos los ámbitos el viernes, Con el S&P 500 registrando una cuarta ganancia semanal consecutiva. Promedio Industrial Dow Jones DJIA,
+ 1,27%
Avanzó más de 420 puntos, o un 1,3%, el viernes y el Nasdaq Composite,
+ 2,09%
Subió un 2,1%. El índice S&P 500 intentó completar la corrección en la sesión del jueves, cuando cotizó hasta 4257,91, pero cedió ganancias para cerrar en 4207,27.

Krinsky, en la actualización del jueves, señaló que la ruptura diaria del nivel no lo está reduciendo, pero advirtió que un cierre por encima de 4231 aún lo deja cauteloso sobre las perspectivas a corto plazo.

«Dado que el retroceso se basa en un cierre, nos gustaría ver un cierre por encima de 4231 para activar esta señal. Ya sea que eso suceda o no, el riesgo/recompensa táctico nos parece malo aquí».

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¿Qué caracteriza el retroceso del 50%? Muchos analistas técnicos prestan atención a lo que se conoce como la relación de Fibonacci, atribuida al matemático italiano del siglo XIII conocido como Leonardo «Fibonacci» de Pisa. Se basa en una serie de números enteros donde la suma de dos números adyacentes es igual al siguiente número más alto (0,1,1,2,3,5,8,13,21…).

Si un número de la secuencia se divide por el siguiente número, digamos 8 dividido por 13, el resultado se aproxima a 0,618, una proporción que se ha denominado la media áurea debido a su prevalencia en la naturaleza en todo, desde conchas marinas hasta olas del océano y proporciones de humanos. cuerpo. Volviendo a Wall Street, los analistas técnicos ven importantes objetivos de corrección para el repunte desde un mínimo importante hasta un máximo importante en 38,2 %, 50 % y 61,8 %, mientras que los retrocesos de 23,6 % y 76,4 % son objetivos secundarios.

El repunte por encima del nivel de retroceso del 50% durante la recesión del jueves puede haber contribuido a la venta masiva, dijo Jeff Degraaf, fundador de Renaissance Macro Research, en una nota el viernes.

Señaló que el rebote coincide con el máximo de 65 días del S&P 500, lo que proporciona otra indicación de la tendencia de mejora en un mercado bajista donde marca el nivel más alto en el último trimestre de negociación. El máximo de 65 días a menudo se ve como una señal hipotética para los asesores de comercio de materias primas, no solo en el S&P 500 sino también en los mercados de materias primas, bonos y divisas.

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Escribió: «Este nivel coincide casualmente con el nivel de retroceso del 50% del mercado bajista». «En esencia, la mano de un grupo se vio obligada a cubrir los cortos (CTA) mientras que simultáneamente le daba a otro grupo (seguidores de Fibonacci) una excusa para vender», el jueves.

Mientras tanto, Krinsky advirtió que las recuperaciones anteriores del 50% en 1974, 2004 y 2009 experimentaron buenos temblores poco después de cruzar ese umbral.

«Además, mientras el mercado ha estado gritando ‘inflación máxima’, ahora estamos viendo una recuperación tranquila en muchas materias primas y los bonos continúan debilitándose», escribió el jueves.

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