Los futuros de acciones caen a medida que aumentan los rendimientos de los bonos

Los bonos del gobierno de EE. UU. se vendieron nuevamente, lo que elevó el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de referencia al 3,171 % el lunes desde el 3,124 % del viernes. Esto lo pone en camino de establecerse en un nuevo máximo de varios años. El rendimiento a 10 años ha subido 1,6 puntos porcentuales desde finales de 2021, lo que llevó a algunos inversores a reevaluar las valoraciones de las acciones tecnológicas y de crecimiento. Los rendimientos de los bonos aumentan cuando los precios caen.

“Los rendimientos aumentan porque los inversionistas piensan que la inflación está fuera de control”, dijo Peter Andersen, fundador de la firma de inversiones Andersen Capital Management, con sede en Boston. «La realidad es que hemos estado viviendo en un entorno de precios extraordinariamente bajos durante mucho tiempo, y es normal que la Fed suba las tasas, independientemente de las cifras de inflación», agregó.

El miércoles pasado, los bonos y las acciones de EE. UU. se recuperaron después de que la Reserva Federal aprobara un aumento de medio punto porcentual en la tasa de interés de los préstamos de referencia a un rango objetivo de 0,75% a 1%. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo: Los funcionarios no consideraron un aumento mayor en la próxima reunión del banco central. Powell también dijo que la inflación es demasiado alta y que la Fed actuará rápidamente para reducirla. Señaló el índice de precios de gastos de consumo personal, que subió un 6,6% en marzo.

Un día después de los comentarios del Sr. Powell, las acciones cayeron bruscamente y las caídas continuaron hasta el viernes, extendiendo una racha de pérdidas para el mercado estadounidense en el que el S&P 500 y el Nasdaq Composite están ahora a la baja. Cinco semanas consecutivas. Hasta el viernes pasado, el Nasdaq ha bajado un 22 % en lo que va del año, el S&P 500 ha bajado un 13 % y el Dow un 9,5 %.

«No hubo noticias del día a día que causaran un cambio tan dramático en el sentimiento en el transcurso de 24 horas. La volatilidad del mercado muestra que existe una incertidumbre significativa sobre la dirección en la que la gente cree que nos dirigimos», dijo Andersen.

La perspectiva de aumentar las tasas de interés para combatir la inflación tiene a algunos inversionistas preocupados de que tales medidas desaceleren el crecimiento económico. Los cambios políticos se produjeron en un momento en que la guerra de Rusia contra Ucrania y las medidas para contener el nuevo brote de covid-19 en China habían empañado las expectativas.

“Tenemos un crecimiento más lento y condiciones financieras más estrictas”, dijo Hani Reda, gerente de cartera de PineBridge Investments. “Es lo opuesto a lo que tuvimos durante los 18 meses anteriores a este año, que fue el escenario perfecto para los mercados de riesgo”.

Estas preocupaciones han llevado a algunos administradores de dinero a aguanta el dolar, que se considera una inversión más segura en tiempos de volatilidad, dada su condición de moneda de reserva mundial. El índice del dólar WSJ, que mide el dólar frente a una cesta de otras 16 cestas, subió un 0,5% el lunes.

En las materias primas, los futuros del crudo Brent cayeron un 1,1% hasta los 111,15 dólares el barril.

En alta mar, el índice Stoxx Europe 600 ha bajado un 1,6%.

En Asia, el Nikkei 225 de Japón bajó un 2,5% el lunes, mientras que el S&P/ASX 200 de Australia bajó un 1,2%.

El índice CSI 300 de China, que rastrea a las empresas más grandes que cotizan en Shanghai o Shenzhen, cayó un 0,8%. Los mercados de Hong Kong están cerrados por un día festivo.

Bitcoin cayó durante el fin de semana y se negoció a $33 278 el lunes, un 7,5 % menos que el nivel de las 5 p. m. ET del viernes. La popular criptomoneda ha perdido más de una cuarta parte de su valor en lo que va del año.

Escriba a Serena Ng a [email protected] y a Caitlin Ostroff a [email protected]