El Banco de Inglaterra busca frenar la agitación del mercado de bonos después de la tormenta de recortes de impuestos

LONDRES (Reuters) – El Banco de Inglaterra trató de sofocar una tormenta en los mercados de bonos británicos, diciendo que compraría bonos del gobierno tanto como fuera necesario para restablecer el orden después de que los planes de recorte de impuestos de la nueva primera ministra Liz Truss causaran un caos financiero. .

Después de no poder sofocar la venta masiva con intervenciones verbales en los últimos dos días, el Banco de Inglaterra anunció el miércoles el lanzamiento inmediato de un programa de compra de bonos de emergencia destinado a evitar que se propague la agitación del mercado.

El plan presentado el viernes por el ministro de Finanzas, Trus Kwasi Quarting, de recortes de impuestos junto con un plan de rescate de la factura de la energía, todo financiado por un aumento masivo del endeudamiento del gobierno, ha provocado la congelación de los mercados hipotecarios, la venta de títulos de deuda por parte de los fondos y un salto. en los costos de endeudamiento corporativo.

También desató la alarma en las capitales extranjeras.

«Si la disfunción en este mercado continúa o empeora, habrá un riesgo material para la estabilidad financiera en el Reino Unido», dijo el Banco de Inglaterra.

Dijo que compraría hasta 5.000 millones de libras (5.310 millones de dólares) por día en bonos del gobierno británico de al menos 20 años, a partir del miércoles y hasta el 14 de octubre. Lee mas.

El anuncio, que representó un reverso abrupto de los planes del Banco de Inglaterra de comenzar a vender bonos que había acumulado desde la crisis financiera mundial de 2008-08, redujo inmediatamente los costos de endeudamiento.

Se espera que el rendimiento de los bonos de oro a 30 años sea la mayor caída registrada desde 1992.

Pero la libra esterlina ha bajado un 1% frente al dólar y el euro, lo que la encamina hacia su mayor caída mensual desde octubre de 2008, justo después del colapso de Lehman Brothers.

A las 14:48 (13:48 GMT), cotizaba a la baja un 0,5 % a 1,0679 dólares, un 12 % menos en los últimos tres meses.

El Banco de Inglaterra dijo que volverá a su plan de venta de bonos y su lanzamiento se ha retrasado hasta finales de octubre.

Los planes de Kwarteng de profundos recortes de impuestos y desregulación para sacar a la economía de un largo período de estancamiento fueron vistos como un regreso a la Thatcher y la Reaganomics de la década de 1980.

Pero ha causado pánico entre algunos inversionistas y ansiedad entre muchos legisladores del gobernante Partido Conservador.

recuperación del sistema

El Banco de Inglaterra dijo el lunes que no dudaría en subir las tasas de interés y que estaba observando «de cerca» los mercados. El martes, el economista jefe How Bell dijo que es probable que el banco central realice un aumento de tasas «significativo» cuando se reúna en noviembre.

Pero la caída en los precios de los bonos continuó sin cesar el miércoles, lo que llevó al Banco de Inglaterra a dar el paso.

«El propósito de estas compras es restaurar las condiciones ordenadas del mercado», dijo. «Se realizarán adquisiciones de cualquier tamaño necesario para lograr este resultado».

Los funcionarios de los gobiernos y las instituciones financieras internacionales han comenzado a expresar sus críticas a la política del Reino Unido.

En una rara intervención sobre un país del G7, el Fondo Monetario Internacional instó a Truss a revertir el rumbo. Lee mas

La agencia calificadora Moody’s dijo que la política corre el riesgo de tener costos de financiamiento estructuralmente más altos, lo que sería «negativo para el crédito» para Gran Bretaña. Lee mas

La ministra de Economía de España, Nadia Calvino, se ha expresado más, calificando la política de desastre, y Ray Dalio, director de inversiones del fondo de cobertura más grande del mundo, Bridgewater Associates, dijo que no podía creer los errores de Londres.

“La venta de pánico que estamos viendo ahora que está haciendo caer los bonos, las monedas y los activos financieros del Reino Unido se debe al reconocimiento de que la gran oferta de deuda que el gobierno tiene para vender es demasiado en relación con la demanda”, dijo Dalio en Twitter.

Julian Jessup, un economista que brindó consejos informales a Truss durante su campaña de autoservicio, dijo que la economía estaba en peligro de caer en un «bucle fatal». Lee mas

mercado loco

Hasta ahora, el gobierno se ha negado a ceder.

Kwarteng, un historiador económico que fue ministro de Negocios durante dos años y un hombre de libre mercado, insistió en que los recortes de impuestos para los ricos junto con los subsidios a los precios de la energía son la única forma de reactivar el crecimiento económico a largo plazo.

Dijo que publicaría un plan de reducción de deuda a mediano plazo el 23 de noviembre, que el FMI describió como «una oportunidad temprana para que el gobierno del Reino Unido busque formas de brindar un apoyo más específico y reevaluar las medidas fiscales, particularmente para aquellos que se benefician de mayores ingresos».

El frenesí en los mercados y la consiguiente ansiedad en el gobernante Partido Conservador ejercerán una enorme presión sobre Quarting y Gears. Fue elegida por los aproximadamente 170.000 miembros del partido, no por el electorado en general.

El legislador conservador Simon Hoare, que respaldó al rival de Truss, Rishi Sunak, para liderar el partido, ha señalado con el dedo al gobierno y al Tesoro por las políticas que provocaron la caída del mercado.

«Se inventaron allí», dijo, «esta locura de incompetentes no puede continuar».

Un área que preocupa directamente a los políticos es el mercado hipotecario, después de que los prestamistas retiraran un número récord de ofertas y los informes anecdóticos sugirieran que las personas han tenido dificultades para completar o cambiar acuerdos hipotecarios.

Una caída en el mercado de la vivienda sería un gran impacto en un país donde años de precios de la vivienda han creado una sensación de riqueza pública y donde los compradores de viviendas están acostumbrados a más de una década de tasas de interés ultra bajas.

La intervención del FMI es simbólica en Gran Bretaña: su rescate en 1976 a raíz de la crisis de la balanza de pagos condujo a recortes masivos de gastos, y durante mucho tiempo ha sido visto como un punto bajo humillante en la historia económica moderna del país.

Escrito por Kate Holton; Informes adicionales; Editado por Alex Richardson, Catherine Evans, Toby Chopra y William Schomberg

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